Banche pronte ad una nuova moneta greca

In tutto il mondo le banche sono pronte ad iniziare eventualmente a fare trading con una nuova moneta greca. Alcune non hanno mai cancellato la dracma dai loro sistemi informativi, dopo che la Grecia ha adottato l'euro più di dieci anni fa e sarebbero pronte, schiacciando un bottone, a ritornare indietro se i problemi di debito costringessero il paese a utilizzare banconote e monete nazionali. Dalla fine dell'Unione Sovietica - che ha generato valute come la corona estone e il Tenge kazako - l'introduzione dell'euro, le banche hanno fatto molta pratica nel preparare i loro sistemi ad affrontare cambiamenti. La pianificazione dietro le quinte è in corso dalla crisi del debito in Europa scoppiata in Grecia nel 2009, ha detto lo statunitense Hartmut Grossman dei Consulenti di rischio ICS che collabora con le banche di Wall Street. "Molte delle imprese, in Europa e in USA, sono state a guardare per lungo tempo", ha detto Grossman, "ma la pianificazione di emergenza in tutte le istituzioni finanziarie non si sono mai fermate e d'altronde che la Grecia possa lasciare la zona euro non è una idea nuova". Sia l'UE che la Grecia dichiarano che vogliono mantenere l'euro come moneta comune, ma in Grecia i partiti vincenti alle elezioni di domenica scorsa si oppongono alle regole di salvataggio imposte dall'UE e dal FMI.Mentre il pacchetto di aiuti UE /FMI è arrivato al prezzo di dure misure di austerità, ed è stato raggiunto solo dopo una lunga contrattazione tra le banche e i politici su una riduzione di € 100 miliardi di debito.L'accordo ha evitato una catastrofe finanziaria nel mercato, consentendo alla Grecia di continuare a ripagare i propri debiti ridotti, gli eventuali problemi futuri potrebbe essere ancora più problematici, se Atene non gestirà il processo in modo più o meno ordinato.Una fuori-uscita greca dell'euro creerebbe problemi giuridici e pratici per le banche che minimizzano il lavoro relativamente alla semplice tecnica di trattare una nuova valuta.
Lo scenario possibile
La Grecia dovrebbe quasi certamente imporre controlli valutari se dovesse abbandonare l'euro, hanno dichiarato i banchieri, che si occupano di un possibile ingresso di una nuova moneta."Scrivanie Forex possono essere pronte in tempi relativamente brevi. Dipende esattamente da come avverrà l'uscita dell'euro", ha detto Lewis O'Donald, Chief Risk Officer alla banca d'investimento giapponese Nomura, con sede a Londra.Le valute che non sono liberamente negoziabili, come ad esempio lo yuan cinese, possono ampiamente seguire la situazione in off-shore sui mercati dei cambi attraverso l'utilizzo di strumenti derivati, come la non-deliverable forward,  NDF. Il problema potrebbe essere più grande per le banche della zona euro che hanno bisogno di denaro per gli individui o le imprese che operano in Grecia. Come affrontare il problema del tasso di cambio da utilizzare, se prima non si conoscono le leggi che Atene potrebbe redigere per il commercio della sua moneta. Se la Grecia fosse costretta un tasso di cambio, per esempio, di un euro per una nuova dracma, questo tasso potrebbe imporre enormi perdite alle banche estere, perché tale tariffa non reggerebbe sui mercati. I controlli sui movimenti di capitali possono essere un incubo per le banche esposte con prestiti in Grecia, rendendo potenzialmente illegale per le società di ripagare il debito in euro.Anche se non in posizione d'illegalità, le imprese potrebbero non essere più in grado di rimborsare i creditori stranieri, perché il loro denaro sarà stato convertito in dracme durante la notte - una valuta che perde rapidamente il suo valore a causa della disastrosa situazione dell'economia greca. Ciò, a sua volta, rende difficile per qualsiasi creditore ottenere il suo denaro, qualunque contratto abbia. "L'ipotesi è che una via d'uscita debba prevedere  in qualche modo controlli sui capitali in atto, o d'incapacità di far rispettare un creditore (sentenze giuridiche) di diritto inglese in Grecia", ha detto O'Donald. Le banche hanno studiato diverse opzioni per proteggersi come meglio possono, ivi compreso il passaggio alla legge statunitense per le nuove operazioni in strumenti derivati o prestiti. Finora pochi hanno adottato misure tali a causa di dubbi sulla loro efficacia, e anche perché hanno paura di aggiungere altre preoccupazioni al mercato. "Le banche sono molto, molto riluttanti ad avviare le grida 'al fuoco!'. Sanno cosa succede e quello che sembra il panico", ha detto un avvocato londinese di consulenza le imprese finanziarie. Invece, la maggior parte sono semplicemente in attesa, controllando la legge dei loro contratti, quale copertura in caso di inadempienza e quali argomentazioni giuridiche possano sostenere un'uscita greca dall'euro. "Ci sono ancora aree che saranno grigie sotto qualche aspetto, e che porterà a conflitti di legge che potranno essere risolte in tribunale", ha detto O'Donald di Nomura. Molte banche stanno simulando una rottura dell'euro in "War Games". Ma poco si sa su come un'uscita dovrebbe funzionare, e gli uffici legali stanno studiando attentamente i contratti finanziari, sollevando dubbi circa la natura stessa di una moneta."Se le operazioni sono denominate in euro, qual è lo stato di tali operazioni nel caso in cui vi sia un cambiamento del make-up di tale moneta?" ha detto Miles Kennedy, partner di uno studio contabile di Pricewaterhouse Coopers. Con queste domande senza risposta, imbottire un bancomat con banconote di dracma è quasi impossibile non per la Grecia perchè la Banca nazionale del paese ha la sua macchina per la  stampa di banconote e moneta ed ha continuato a stampare banconote in euro fin dal suo arrivo nella moneta unica dal 2001.