domenica 9 gennaio 2011

In Belgio aumentano i costi dei CDS

Le proposte di Bruxelles per costringere gli obbligazionisti ad addossarsi parte delle perdite quando le banche falliscono hanno scosso in questo fine settimana la zona euro, nel timore che potrebbe costare di più alle banche reperire fondi sui mercati. Il Belgio è stato ancora colpito anche dalla continua incertezza sulla politica e sulle prospettive di nuove elezioni generali, che ha portato il costo per assicurare il paese contro il default del debito a livelli record. Il costo del denaro per il Portogallo e la Spagna rispetto alla Germania, considerato come il più sicuro mutuatario in Europa, è aumentato ancora. Secondo i piani UE, gl’ investitori nella forma più sicura di debito della banca potrebbero subire perdite imposti dalle autorità di regolamentazione, quando le banche incontrano difficoltà, i creditori dovrebbero condividere il peso di una banca insolvente. Durante la crisi del sistema bancario, gli obbligazionisti cosidetti senior si sono relativamente salvati, mentre gli azionisti sono stati spazzati via e gli obbligazionisti subordinati hanno subito solo piccole perdite. Questo perché le banche non sono state dichiarate insolventi, ma salvate dai contribuenti. Michel Barnier, il funzionario europeo responsabile per la riforma finanziaria, ha dichiarato: "Dobbiamo mettere in atto un sistema che garantisca che l'Europa è ben preparata ad affrontare fallimenti bancari, senza che i contribuenti siano chiamati di nuovo ad addossarsi perdite.
Le proposte - che sono oggetto di consultazione fino a marzo, quando i progetti di legge dovranno essere presentati al Parlamento europeo per l'approvazione, hanno avuto ripercussioni sulle banche innescando timori che i paesi si troverebbero in difficoltà a finanziare il loro deficit di bilancio. In vista della prossima settimana le aste dei titoli, il rendimento, o il tasso d’ interesse effettivo, su titoli di Stato portoghese e spagnolo sono cresciuti.Il Portogallo ha detto oggi che sta valutando un’emissione tra € 750 milioni e € 1.240 milioni di obbligazioni mercoledì prossimo, ma valuta negativamente lo spread tra titoli tedeschi e portoghesi a 4,14 punti percentuali. Anche per il Belgio, i costi dei prestiti saliranno - raggiungendo il 4,05% per la scadenza a 10 anni - dopo i colloqui tra i sette partiti che cercano, senza riuscirvi, di formare un governo dopo 207 giorni dall’elezioni. La Fiamminga socialdemocratica Johan Vande Lanotte, una mediatrice del governo, si è dimessa ieri dopo aver fallito nel garantire un terreno comune tra le parti. Nel frattempo il costo di assicurarsi contro i CDS (credit default swaps: che sono un'assicurazione contro il fallimento di uno stato o di un'azienda) del debito belga è salito al un nuovo massimo di 210.000 € per 10 milioni di euro di obbligazioni.

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